在中国社会的负债结构当中，企业（国企、民企）和地方政府负债占了绝大部分比例，尤其是国企负债最为突出。财政部在上周发布的最新数据显示：截止11月末，中国国企负债总额首次突破百万亿元，高达100.1万亿。
紧跟其后的是泛政府债务以及中国家庭债务。与前面两者相比较，家庭债务被谈及的频率则少了很多，这是否能说明中国家庭债务的发展稳健或风险极低？
答案是否定的。
11月，中国社科院国家金融与发展实验室、国家资产负债表研究中心联合发布了一份关于“去杠杆的进程报告”，报告显示，第三季度中国家庭平均杠杆率高达48.6％，合计今年前三个季度上升了3.8个百分点。
其中家庭杠杆率最高的省份为福建省，达105%；排名最低的是山西省，杠杆率也有20%。过去十年，中国中国家庭债务占GDP的比重由17.87％（2008年）提升到了56％（2017），这种增长速度，已经超过了2008年美国次贷危机前家庭债务的增长速度。
合理的借贷有利于刺激居民消费，进而促进经济增长。而过快增长的家庭负责率，则会为中国经济的平稳运行带来诸多的隐性风险和挑战。
导致中国家庭负债率的持续攀升，有以下几大因素。
房贷是大部分负债家庭里的座上宾。过去十年，宏观经济层面的政策为市场开闸放水，M2连年增长，加之土地供应受到限制等因素，致使中国一、二、三线城市房价突飞猛涨。住房作为稳赚不赔的优良投资品，让许多家庭争先借贷炒房，同时，刚需购房的工薪阶层，也因高企的房价而大举借债。从而促成了房贷占据中国家庭负债主要地位的局面。
消费金融市场的崛起，为中国家庭借贷提供了便利。随着我国经济的发展，消费升级已进入了新的阶段，居民消费从低层次需求逐渐上升到文化、健康等高层次上，旅游、电子产品、文化服务、汽车等消费领域，成为中国家庭的消费新阵地，而消费借贷早已渗透了这些领域。
楼市限购，促使家庭短期借贷上升。2016年三季度以来，来自国家层面的楼市调控政策，抑制了炒房投机行为，促使家庭房产资产的流动性降低，从而对流动资金（即过桥资金）的需求提高，银行小额信贷、机构现金贷等大肆流行。今年前三季度，全国居民短期贷款增加了1.53万亿元，而2016年全年这部分贷款只增加了8000亿元。
综上，购房借贷是中国家庭负债率持续攀升的主要诱因。母庸质疑，过去十年，房产投资的增值速度，要优于绝多数的投资品，但随着中央限购政策的进一步强化，未来五年，想通过投资房产而获取高额回报的可能性将大大降低。
那么，中国家庭如何才能正确的配置资产。
以中国GDP增速为线索，2017中国GDP增速大致维持在6.7%左右，中国家庭的资产配置增值速度，可以对标中国经济增速。而放眼投资市场，符合这一投资方向的首选产品，就是固收类投资。
嘻牛基金，作为一家持牌的正规基金代销机构，在研究了大量市面上的理财产品后，发现券商类理财产品不仅保本稳健，而且起投门槛也低，十分适合家庭资产配置。
11月以来，嘻牛基金连续推出了6期固收类产品，均受到投资者的热情追捧。持牌可靠，为投资者提供更多的优质产品和精准全面的投资服务，投资优选嘻牛基金。
